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银行理财产品数以万计,如何挑到一只靠谱的?

来源:网络 2018-02-12 00:58:10

A君是我的朋友,一线城市码农一枚,工资高,奖金高,也曾跟着千军万马杀入股市,可惜入市五年,三次被割,待资深韭菜身份确认后,终于铩羽而归,老老实实买起了银行理财。

最近,A君刚发了年终奖,但迟迟没有下手,有天找我吐槽说,“以前总是闭眼买理财,现在好担心自己买了个假理财,或是买了个违约的理财,好怕自己被韭菜再次附身,都不知道年终奖放哪好了。”

听完A君的吐槽,我才发现,现在买银行理财有四个不得不考虑的问题,这决定了你买到的是不是一只靠谱的银行理财产品。

问题1:银行理财打破刚兑了?

A君疑惑的第一个问题是:

“以前经常买银行保本理财,虽然收益率比其他银行理财低了一些,但至少本金有保障。现在身边的一些同事跟我说,以后银行理财都不保本了,这到底是怎么回事?以后还有保本理财可以买吗?”

银行理财产品数以万计,如何挑到一只靠谱的?

银行保本理财确实要退出历史舞台了。这个事情还要从2017年发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)说起。它对银行理财最大的影响就是要打破刚性兑付。

以前的银行理财分为保本型理财和非保本型理财,前者风险较小,因为银行会按期兑付,等于是银行信用在担保。现在的银行理财产品,不允许保证收益。但从实际情况看,大部分固定收益类的产品基本上都会达到预期收益率。所以,对于投资者而言,银行理财确实是低风险高收益的产品。

不过,资管新规不会马上执行,银行有一年半左右的过渡期去调整,短期来看,银行理财产品的变化不会很大。中长期来看,未来银行理财产品会向净值化产品转型,类似于我们现在买的公募基金,收益率会随市场波动。

举个例子,假设A君买入X银行净值型理财产品的价格是1,这个理财产品最终投向了各类债券,债券的价格上涨了,产品净值可能涨到了1.03,收益率就是3%,但如果债券价格下跌了,产品净值跌到了0.98,收益率就是-2%,所以,不再像以前固定收益类理财产品那样——预期一年5%的收益率,到期时实际收益率还是5%。

从2017年开始,银行理财市场已经发生了一些变化,2017年银行理财存量规模达到28.88万亿元,较2016年的29.05万亿元减少0.17万亿元,这也是理财规模首年出现下降。同时,银行2017年发行的净值型理财产品达到1183款,较2016年同期增加了756款,同比增长56.48%。银行理财的转型过渡期正在进行中。

所以,请珍惜现在购买银行保本理财和非保本理财的机会,你可能一不小心就买了个绝版理财。

问题2:混淆发行与代销

A君疑惑的第二个问题是:

他在C银行的手机APP上挑选理财产品,结果发现,同是1年期的理财产品,有的收益率只有4.8%,有的收益率却有5.3%,差别怎么这么大?

我仔细看了一下,原来C银行代销了很多其他银行的理财产品,比如D银行是一家农商行,1年期的理财收益率有5.1%;E银行是一家城商行,1年期理财产品收益率有5.2%;F银行和C银行同是全国性股份制银行,但F银行的1年期理财产品收益率比C银行还高出了0.2个百分点,达到了5%。

不同银行发行的理财产品的收益率存在差异,与资产端关系不大,因为这些理财产品的投向大同小异,基本都是货币市场和债券市场。所以,理财产品收益率的差异,一方面与理财产品发行银行的规模、评级等因素相关,规模大、信誉度高的银行,理财成本收益率相对更低;另一方面与不同银行对资金的需求程度不同相关,银行理财可以看成是存款的替代,所以在存款获取难度较大时,银行会提高理财产品的收益率来间接获得存款。

所以,A君要弄清楚自己买的是这家银行自己发行的产品,还是代销的其他银行的产品。事实上,银行除了代销他行理财外,还会利用本行的渠道、人员去销售其他金融机构的产品,包括基金、保险、信托、券商资管计划等,这些在购买理财产品之前都需要分辨清楚。

对于银行理财,每个理财产品都有专门的登记编码,读者可以通过“中国理财网”进行查询,加深对这只产品的了解。

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问题3:收益率之困

A君疑惑的第三个问题是:

“理财产品的收益率有很多说法,比如买的宝宝类产品,常常会说是七日年化收益率,而我常买的银行理财产品,基本上就直接写预期收益率5%,另外有些理财产品会写一个收益率范围,比如2%-7%,这中间会有什么差别呢?”